匯丰銀行在馬多夫詐騙案中可能損失10億美元。（法新社）
上世紀20年代，位于美國東北部的新英格蘭地區，一個叫Charles Ponzi（查爾斯龐氏）的人，有一天忽然宣布：「我找到了發大財的祕訣，已經是百萬富翁了。我們都信仰上帝，非但不能獨享財富，而且還要幫大家一起富起來。誰將錢存在我那兒，我擔保每個月給他比銀行利息更高的回報。」人們詢問他是怎么做到的。他神祕地告訴大家：「這与美元和外幣兌換有關，具体怎么做很复雜，你們也聽不懂。信我就是了。」
一幵始沒人信他，不過經不起他的游說，有几個人拿出100、200試一下，就當是小賭怡情。沒想到龐氏真守信用，每個月都按時按量付出利息。好事自然不脛而走，由于前期投資的人回報丰厚，龐氏成功地在7個月內吸引了3萬名投資者，越來越多的人拿錢給他，越來越多的人嘗到了甜頭。最后一次，龐氏竟然在几小時內吸納了100萬美元。要知道，這在當時可不是小數目，相當于現在的几億元！
事實上，龐氏哪里有什么發財的祕訣，他不過是把后進者的錢去「養」前面的人罷了。這個基金越來越壯大，很快地形成了由小到大的金字塔狀，底部特別浩大。這場游戲持續了1年，最后，直到再也沒有新錢吸納進來后，底部一垮，整個騙局便轟然崩盤，Game over。
銀會 中國民間投資
這就是著名的Ponzi Scheme（龐氏騙局），亦稱Pyramid Scheme（金字塔騙局）。如今，美國人把龐氏當做這种邪門手法的始祖。其實，當美國還是蠻荒之地的時候，我們的老祖宗早就用上了。在浙江就有做「銀會」的習俗，在民間曾十分盛行。
在金融業并不發達時，「銀會」是一种調節民間資金的有效方法，它既能使人們儲蓄閒錢賺取利息，又容許參与者在急需用錢時，透過支付利息取得大筆的錢。但這种完全不受法律約束的金融合作，有時會被別有用心者所利用。比如「銀會」的組織者「會頭」，可以很容易藉身分之便私下參加好多份，連續几期高价搶標，最后卷款走人,而作為外圍的會員，看到標价高，利潤可觀，當然欣喜若狂，等發現會頭「人間蒸發」才如夢初醒，懊惱原來中了圈套。這种先誘以厚利、再吸引人們掏錢的手法，与龐氏的騙局真是异曲同工。中國大陸几年前就報導過，溫州有一個文盲老太太，竟然將一個「銀會」做到金額高達1億多人民幣。
典型的金字塔騙局，在台灣被稱為「老鼠會」。曾有一家投資集團，是台灣第一家以异常高利、以老鼠會形式吸收民間游資的公司。當時該公司推出4分至6分的高利，立刻吸引大眾加入。記得傳媒報導，該公司經常舉辦所謂的「團結大會」，像舉行宗教儀式一般，到會者人手一支蜡燭，將會主團團圍住，好似圍繞著基督一樣，最后仍是一場騙局。
雖然太陽底下早就沒有新鮮事，但「龐氏騙局」卻一次又一次地發生在古今中外，究其緣由，就是因為人性千年不變。人的內心深處渴望天上掉餡餅、不花大力气就能賺大錢。貪婪和盲從這兩种人類本性時常占据上風，無法控制。普通百姓如此，所謂的菁英天才又何嘗不是如此呢？
集資 一個拉來一個
金融海嘯還未平息，華爾街再傳出匪夷所思的惊人詐騙大丑聞。一個有史以來最具規模、自我吹噓程度最高的「龐氏騙局」誕生了，受騙金額高達500億美元，而受騙的人群竟然都是全球知名銀行和經過大風浪的人中菁英！這個騙局的始作俑者則更牛，是前那斯達克主席伯納德馬多夫(Bernard Madoff)，他竟然在監管者的鼻子底下，運作如此龐大的騙局，時間長達20多年。
据資料顯示，在過去20年來，馬多夫以吸引資金的方式從事類似投資基金的業務。异于常人的是他獨辟蹊徑，以障眼法向投資者集資，支付高過市場的收益。但一般市場的報酬無法應付存款者更高的收益，他采「老鼠會」的方式，拼命集資，吸收小老鼠，小小老鼠，小小小老鼠，拿后來者的本金，來應付前期投資者的利息。如此一來，生意像滾雪球般越滾越大，資金越收越多，竟達數百億美元的規模。在市場大好的時光，這种手法還可支撐一時，可是面臨金融海嘯股票猛跌，錢虧光了，資金無以為繼，把戲就露餡了，馬多夫衹好束手就擒，准備面對法律的制裁。
記得當年在報紙上看到戴安娜王妃將9000萬美元交給一家基金公司，那個公司擔保她每年至少10%的回報，那時我就很羡慕，如果哪里家公司能擔保我有如此的投資回報就好了。「幸好」像我這樣的升斗小民，他們根本連眼皮都不會抬一下。
馬多夫的避險基金就是這樣一家公司，在他公司里幵一個帳戶，至少投入100萬美元。長久以來，他的客戶不少是億萬富翁，如美國波士頓房地產大亨祖克曼、名電影導演史蒂芬史匹伯、諾貝爾和平獎得主埃利威瑟爾、紐約「大都會」棒球隊老板弗雷德威爾彭、費城老鷹橄欖球隊老板諾曼布拉曼和服裝企業家卡爾夏皮羅﹔跨國知名金融机构如匯丰銀行、法國巴黎銀行、西班牙國家銀行和瑞士銀行等等。認識馬多夫的人過去都說：「我知道這家伙是最偉大的。你可能從來沒有聽說過他，但他就是比別人強。」簡直把他當作神一般崇拜。
分紅 高額勾引上當
那些金融机构中，西班牙的桑坦德銀行和英國的匯丰銀行，原本几乎沒有受到全球金融海嘯的影響，還正准備乘這次机會，搶占更多的市場而做大呢。沒想到反倒成了馬多夫「老鼠會」的受害者，匯丰銀行損失了10億美元，桑坦德銀行的損失更高達28.7億美元！
好多傳媒對這么多精明的投資者為何上當感到大惑不解。
馬道夫曾經擔任過紐約那斯達克主席，這塊金字招牌令人相信他所經營的投資基金萬無一失﹔也有人說，馬多夫能言善道，許多人是經他三寸不爛之舌說動了才投下資金。這兩點都是不可忽視的因素。除此之外，馬多夫基金保持良好的分紅紀錄，雖然他的基金管理費比普通基金高得多，每年向投資者發放高額的分紅，每個月至少 1%的回報，長期毫無波動地像鐘擺一樣准确無誤。這种分紅紀錄，是最有效的麻痹劑，投資者豈能不信心滿滿？美國人有句口頭禪：「世上沒有白吃的午餐。」可是馬多夫所經營的對沖基金，給人的感覺就好象是免費的午餐。
馬多夫的許多客戶都認識他本人，卻對他的投資策略一無所知，人們通常把這叫做「黑箱」。該基金一直到11月底還在公布投資盈利率。消息來源說：「這個避險基金是在一個單獨的樓層和房間里運行的，衹有3個人允許進入這個『黑匣子』。這3個人，一個是他，另外兩個是他的兒子。」而東窗事發報警的也正是他的兒子們。馬多夫被捕之后，一人獨攬罪行，明眼人一看就知道這是犧牲自己、保全兒子的一招。反正已活到70歲，無所謂了。
發財 衹能自己努力
据透露，像馬多夫這樣的手法是私募基金里常見的「潛規則」。這些年來，一些所謂超高回報的對基金，或多或少運用著如此原始和拙劣的詐騙操盤。在這次金融海嘯的沖擊下，由于股市大跌，以及信貸市場緊縮，投資者大量贖回本金，使得好多基金大幅縮水，以至破產，据統計，今年前3季就有693家基金倒閉。巴菲特有句名言：「大潮退了之后，就會知道誰是裸泳者了。」這次金融海嘯之下，一定會有更多的「龐氏騙局」暴露在光天化日之下。
這個事件再次告訴大家：
第一，世界上沒有神仙和神話，像馬多夫這种帶著光環的人物，所制造的是又一個巨大的騙局。
第二，它讓人們認識到這些年來，對華爾街的所謂監管其實衹是表面文章，華爾街早已金玉其外，敗絮其中。
第三，幼稚是一方面，貪心才是萬惡之源。發財衹能靠奮斗，意外之財不要奢求，鮮花的背后多半是陷阱。
唯一令人百思不解的是，一位華爾街如此受人敬重的高層人物，竟然采用如此原始、如此粗糙的手法在投資市場中搏擊，他應該深知過去走過這條路的人，最后都跨不過這一道檻，終將落得身敗名裂，無一僥幸，衹是時間的早晚。
那為何他要一條道兒跑到黑呢？也許這將永遠是一個謎，衹有他自己和上帝知道了。
／陳思進
