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中國投行全球最賺錢 中金中信今年收入力壓大摩
2009-10-04
根据金融机构最新發布的數据顯示，今年前三個季度，中金公司和中信証券的投行收入分別位居全球第一和第二位。這是金融數据供應商Dealogic自1995年幵始跟蹤公幵募股數据以來，中國投行首次進入全球IPO承銷商的前五名。業內人士認為，近期我國寬松的貨幣政策使得A股市場保持了良好的活躍度，從而為企業IPO營造了相對寬松的融資環境。 中國IPO美元价值占全球一半 今年前三個季度，上述兩家中國投行一舉超過往日的強勁對手摩根士丹利、高盛和摩根大通等。Dealogic的數据顯示，全球投行承銷收入前五排名分別是中金公司、中信証券、摩根士丹利、高盛、摩根大通。東方証券也表現不俗，排名第八。 中國投行今年以來的表現得益于中國企業在金融危机的背景下IPO比全球其他地區的企業更加積极。据Dealogic的數据，2009年共有75家中國公司上市，是美國公司IPO數量的3倍。中國IPO的美元价值已占到了今年全球總額的一半以上。 中國企業的IPO熱潮凸顯出美國金融体系的動蕩和中國經濟的彈性。受金融危机的影響，雖然中國經濟增速有所放緩，但政府大規模的刺激支出讓資本市場和實体經濟都保持在了正常的軌道。相對而言，美國公司現在還難以從傷痕累累的資本市場上籌集資金。 中國投行IPO排名靠大型交易 截至2009年9月29日，A股市場新股IPO募集資金也達到1056.81億元。從歷史對比來看，2009年中的短短3個月的IPO金額已經超2008年全年的IPO總融資額。今年的IPO融資主要是集中在七八兩月，短期融資的速度較快，融資規模也較大。 中金公司是183億美元IPO交易的承銷商，而中信証券共承銷了43億美元的交易，其中包括中國大型建築和工程公司的股票發行。 值得關注的是，中國投行的IPO排名主要依靠少數几項大型交易取得。中金公司今年僅承銷了3起IPO，而摩根士丹利共完成了21項交易。 新股發行速度已接近正常水平 在IPO重啟之前，有業內人士曾預測，按照保守預期，如果年內僅能發行已過會的33個IPO項目，總發行規模將在900億元左右，提供的承銷收入約為18億-23億元。而新股發行如果恢复到正常甚至較快節奏，則發行規模有望達到1700億元，帶來承銷收入約50億元。 目前來看，新股發行節奏遠高于市場預期。新股發行速度已接近近三年來的正常水平，隨著可轉債和配股等再融資放行和創業板的推出，券商承銷業務將進入景气高峰。 國泰君安分析師梁靜預計，2009年的股票發行承銷額可望突破2000億元，承銷收入將達到60億-70億元左右，同比增長30%以上。 如此看來，中國投行有望在今年全年的全球投行市場獨領風騷。
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